Pabrik Gula (PG) Kebon Agung untuk
pertama kalinya dikenal dengan nama N.V.Suiker Fabriek Kebon Agung pada tanggal
20 Maret 1918 di Malang, oleh Tan Tjwan Bie, pemilik PG.Kebon Agung yang
dibangunnya tahun 1905 .Dalam pengembangan usahanya ,ia mencari kredit dengan
menghipotikkan perusahaanya kepada “ De Javasche Bank “ (sekarang Bank
Indonesia) Malang .Rupanya ia tidak berhasil membayar hutangnya ,sehingga pada
tahun 1932 seluruh sahamnya sudah dimilik oleh De Javasche Bank, sehingga Bank
turut campur dalam manajemen dengan menunjukkan agennya di Malang sebagai Gede
Legeerde Commisaris ,namun ia masih menjabat sebagai direktur .Dalam rapat umum
pemegang saham luar biasa tanggal 19 November